市集快评：A股全天震憾、缩量栽植。本日A股三大指数震憾栽植，市鸠合座缩量普涨，两市成交3.18万亿，个股涨跌比3804:1628，行业涨跌比为22:9。机器东谈主、汽车等概念阐发强势、家电震憾反弹、翻新药反回生跃开yun体育网，化工、传媒、电子等概念领跌。

ETF行情:机器东谈主领涨，翻新药、汽车强势

机器东谈主：强势领涨

【ETF阐发】机器东谈主ETF广发#159050（+10.0%）

【关系音书面】（1）7月2日，证监会已批复愉快宇树科技初度公开刊行股票注册肯求。（2）7月2日，马斯克在弗里蒙特工场参不雅Optimus机器东谈主出产线，可能代表东谈主形机器东谈主已插足量产阶段。

医药/翻新药：反回生跃

【ETF阐发】港股翻新药ETF广发#513120（+4.9%）

恒生生物科技ETF广发#159169（+4.6%）

翻新药ETF广发#515120（+3.0%）

【关系音书面】支付与订价策略抓续改善，产业逻辑插足数据、出海、支付共同考证阶：（1）7月1日，第12批国度集采明确仅纳入熟练仿制药，专利期内的翻新药不被纳入集采。（2）6月29日，国度医保局开启双目次机制，翻新药进商保目次后，8年内医保商酌不再交流压价，利于延迟企业研发老本回收窗口。

汽车：震憾反弹

【ETF阐发】 港股通汽车ETF广发#520600（+4.1%）

汽车ETF广发#159512（+3.5%）

【关系音书面】（1）据乘联分会，2026年6月，宇宙新动力乘用车厂商批发销量预估达到151万辆，同比增长22%，环比增长12%，实现两位数双增长。（2）7月3日，欧洲汽车制造商协会最新统计数据显露，5月中国乘用车在欧洲市集份额初度普及日本。

家电/毒害：低位反弹

【ETF阐发】 可选毒害ETF广发#159936（+3.2%）

家电ETF广发#560880（+2.6%）

【关系音书面】近日，国度发改委已下达本年第三批招引更新名目清单和资金安排，相沿动力电力、线下毒害交易圭表、老旧营运货车、住宅老旧电梯等限制招引更新和老旧小区加装电梯。

后市预计：作风舞动加速，平衡设立优先

开源证券合计，近期META对出门售闲置算力激发市集对存储订价和算力稀缺性的担忧，短期市集波动权臣加重。7月插足中报事迹考证期，鉴于AI链前期估值隐含的高增长预期过高，事迹超预期空间有限。但本日产业阐发不俗，机器东谈主全天强势，汽车、家电等低位板块反弹，翻新药反回生跃。合座来看，反应资金作念多心机仍在，不宜过度悲不雅。预计后市，中报事迹考证期左近，冷落在科技干线中聚焦订单完了度高、盈利高增、景气继续的概念，对高位纯叙事型标的不宜过于激进，可逢高完了部分盈利；同期兼配低位栽植概念，以作风平衡应答短期波动。

结构上冷落关怀：

（1）医药：国产翻新药寰球配合价值抓续完了、医保+商保双目次股东叠加前期诊治较为充分，看好后市机会。2026年中国翻新药BD抓续增长，收尾3月27日对外授权往返总和已超600亿好意思元；2025年出海授权创历史新高，全年往返总金额达1356亿好意思元，后续仍有望继续热度。

【居品】港股翻新药ETF广发#513120、 翻新药ETF广发#515120、 恒生生物科技ETF广发#159169

（2）AI产业链：前期AI硬件积聚较大涨幅的布景下，短期市集未免纪念“叙事质疑”和“估值质疑”，但并不改产业景气，仅仅甄别和再订价。

【居品】通讯ETF广发#159507、科创东谈主工智能ETF广发#588760、科创芯片贪图ETF广发#589210

（3）毒害：抑制关怀前期诊治充分、估值压力有所开释后的补涨机会，毒害、券商等板块与成长板块出现荒废的分化行情，后续有望迎来栽植机会。

【居品】恒生毒害ETF广发#159699、 可选毒害ETF广发#159936、 毒害ETF广发#560680

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